史坦国际STANCHINA

　　并不是所有的行业论坛，腾讯云平台总经理陈磊都会出席。不过，4月24日这一天，他出现在一场关于金融云的银行业论坛上。台下坐着都是中国各大银行主管或参与互联网金融业务的人士。

　　当然，陈磊的主要任务是向这些正在研究如何利用大数据分析进行业务创新的传统银行推介腾讯的公有云。

　　由此，继涉足支付、证券、保险、财富管理、金融资讯服务和筹划设立民营银行后，腾讯又打起了服务银行，帮其储存、共同挖掘数据的主意。

　　近日Facebook宣布进军金融服务领域。这家社交巨头获得爱尔兰监管机构的批准，在欧洲推出电子货币服务，可提供存款和转账服务。由此，高盛指出，这意味着与Facebook具有较强可比性的腾讯亦有条件提供支付、财富管理等相关业务。高盛预计，腾讯未来还将推出信贷服务。“腾讯在互联网金融的影响力已 经很大了。如果再拿到民营银行的牌照，想象空间就更大了。”一位与腾讯和阿里打过交道的大行人士称。

　　争抢数据

　　对于腾讯的诚意，多位股份制银行人士向经济观察报表示，出于信息安全考虑，把账目等核心数据放在腾讯等公有云几乎是不可能。尽管他们银行对数据挖掘仍一筹莫展，但与其和腾讯合作，他们更愿意自己摸索。

　　在互联网金融领域，腾讯和传统银行某种程度上说是“死对头”。较量的双方心里打着的是截然不同的小算盘。银行业觊觎的是腾讯等互联网平台的用户数据。“不过，他们对数据的要价很高，而且有些数据也不给你。”上述与腾讯和阿里打过交道的五大行人士告诉经济观察报。

　　一家总部在南方的券商曾有意向腾讯微信索取其公众号背后的有效用户数据，打算挖掘其中的价值用户来发展业务，不过腾讯方面拒绝提供相关用户数据。

　　“腾讯最大的资源就是用户群体，这是连一般银行都不敢比拟的。”民生银行信息科技部副总经理张国勇感慨道。银行所掌握的只是用户一部分的交易行为数据，更多关于用户行为习惯和基于地理位置的数据多数沉淀在腾讯等互联网平台上。

　　民生银行曾尝试对用户数据进行建模分析，但进展并不顺利。交通银行和浦发银行的相关人士均表示在用户数据挖掘上的投入和努力，但成效同样不佳。多位银行业人士表示，欣赏腾讯对用户数据的挖掘分析能力，并对腾讯将此能力用于民营银行的建设中充满期待。

　　目前腾讯和深圳百业源公司牵头申报的民营银行正在筹备中。

　　银监会银行业信息科技监管部黄秋国表示，拿到牌照后，腾讯民营银行还是要从自身优势去进行金融业务创新，才能与传统银行进行差异化竞争。而腾讯民营银行的优势便是腾讯平台的社交和电商等多元的用户行为数据。在对数据挖掘后，极有可能快速匹配出符合双方的供需内容。

　　当时，腾讯与百业源上报的方案为“大存小贷”，即存款设定下限，贷款设定上限。腾讯总裁刘炽平在2013财年的业绩会上透露，腾讯的银行会坚持互联网基因，是“空中银行”和实体网点的结合体。腾讯将建立以消费金融为特色的新型银行，微信支付可以接入金融系统。

　　眼下，微信支付依然是腾讯互联网金融版图的核心，也是撬动其它金融业务的催化剂。华山证券指出，在获得监管部门的放行之后，腾讯将利用O2O和互联网支付来 吸引用户投资其互联网货币基金，从而为未来的互联网银行建立存款基础。“腾讯吸收存款的力量很大。钱吸收了之后，要怎么放出去，这个是难点。”香港中环资 产投资基金董事总经理蔡礼键并不看好互联网公司跑去开银行。更为关键的是，腾讯缺乏信贷经验，如何把钱放出去是腾讯的挑战。若没有做好尽职调查，可能会导 致大量呆账。

　　在这之前，阿里将其平台上的商家交易数据转化为信用数据，以发展小贷。而在电商业务上不温不火的腾讯，在商用数据转化成信用数据的应用中并不突出。此外，腾讯从事信贷的时间并不长。财付通网络金融小额贷款在去年10月28日成立，迄今不到半年。

　　拥有民营银行牌照，将使腾讯获得来自官方征信数据的支持。“腾讯和阿里拿到民营银行的牌照后，就可以拿到人民银行的征信数据和公安部联网核查的数据。这对于他们发展小贷业务，将更有优势。”交通银行数据中心副总经理郑仕辉表示。

　　另一个利好的消息是，腾讯的小贷公司的经营范围在今年4月21日发生变更，“在深圳市行政辖区内”的限制已去除。观察人士指出，经营范围的扩大将给后续与腾讯民营银行的协同留下更大的发挥空间。

　　打造生态系统

　　理财通的出现折射的是腾讯开拓互联网金融版图的另一种路径，即为特定行业提供一个在线生态系统。利用自身的社交平台和支付系统，腾讯正在为基金公司和券商打造合适的平台。在发挥自身优势的同时，腾讯巧妙地跨入了门槛较高的金融领域。

　　近日，广发基金旗下的天天红货币与易方达基金旗下的易理财货币两只货币基金正式登陆微信理财通平台。这是继华夏基金和汇添富基金之后第三批入驻理财通的基金 公司，至此，微信理财通平台原计划上线的4只基金已经全部到位。“我们不会试图代替现有的金融企业。”这是腾讯总裁刘炽平口中发展互联网金融的原则之一。 他指出，腾讯所担任的角色是为金融企业搭建起一座能够和更多用户实现连接的桥梁，希望通过这种方式向用户提供更好的金融产品。

　　香港中环资产 分析师王毅指出，腾讯一直在探索怎么更好地用平台的力量去改变人们的生活，其中包括互联网金融。他指出，A股市场以有主见而不依赖券商的散户为主。因此提 供更加个性化的金融资讯服务，是腾讯的机会之一。不过，他认为，腾讯会选择和专门的公司合作，为大客户提供理财意见。

　　由腾讯提供平台、金融机构提供专业资讯服务的分工合作已经开始。由同信证券冠名打造的网上直播股票节目近日悄然在腾讯股票频道上线，“金融资讯服务+投资顾问服务”的合作模式隐现，这也是继“佣金宝”之后又一个登陆腾讯网的互联网证券服务产品。

　　今年2月初，腾讯与国金证券联合推出的首只互联网金融产品佣金宝正式上线，投资者通过腾讯股票频道进行网络在线开户或转户，即可享受万分之二交易佣金服务。 不过，佣金宝并非只提供通道服务，还将持续为投资者提供增值服务，包括价值6888元/年高端咨询产品，打破以往券商不为散户提供增值服务的惯例。

　　经纪业务领域是腾讯近期与券商合作的主要着力点。腾讯内部人士称，未来将在投顾业务，甚至在资管业务方面有所尝试。

　　王毅表示，对腾讯而言，与券商合作经纪业务，有利于在自有平台上沉淀和发展投资者。等到投资者用户量达到一定规模，养成在腾讯平台的金融使用习惯后，则可以 推出更多增值服务，发展其它互联网金融业务。“腾讯和合作的券商伙伴会继续投入，可能在交易费用上对投资者进行补贴，目的是先将投资者吸引到平台来。”王 毅认为，正如腾讯基于QQ背后的社交关系链，发展和壮大了游戏等重要业务；未来一旦培养了一批有粘度的金融用户，将可再次复制流量的变现效应。

　　记者注意到，腾讯已有意把微信中的投资者社交关系转移到其金融资讯移动平台“自选股”。下载“自选股”软件，凭微信号登录，即可把在微信的好友关系复制到该软件的“股票圈”中。王毅分析，腾讯或将自选股打造成中国股民交易的平台，与同花顺等软件抗争。

　　不排除投资并购

　　对于那些腾讯想进入却不熟悉具体做法和具备相应线下业务能力的新领域，腾讯会选择投资并购特定行业里最好的平台型合作伙伴。这类伙伴的例子包括嘀嘀打车、大众点评、京东等。

　　尽管声称并不想替代现有的金融企业，但从去年开始，腾讯以投资并购布局互联网金融业务的雄心逐渐彰显。腾讯最近的一次出手，是在去年10月投资国内独立第三方财富管理公司好买财富。

　　腾讯投资并购部也在公开场合表达出对互联网金融的兴趣。其副总经理、腾讯产业共赢基金执行董事许良表示，包含P2P的互联网贷款非常被看好。在互联网金融服 务方面，数据征信和金融资讯服务则存在很大的机会。另外，基金、保险、证券乃至信托都有很大的创新空间，其中会出现互联网改造的浪潮。“互联网券商的出现 是确定的。”许良说。

　　民生银行信息科技部副总经理张国勇认为，腾讯等互联网企业善于利用金融政策制造新的盈利点，且一直在研究中。

　　眼下逐渐宽松的政策环境对腾讯布局互联网券商而言是个不错的时机。在券商停发牌照16年后，今年以来，逐渐出现解冻迹象。证监会新闻发言人张晓军张晓军在2 月底表示，今年证监会将明确新设证券公司的审批政策，支持民营资本、专业人员等各类符合条件的投资主体出资设立证券公司；同时研究明确证券业务牌照管理办 法，允许符合条件机构申请证券业务牌照。

　　证券公司牌照一旦重新开始发放，多位券商人士认为腾讯和阿里有望成为专门通过互联网经营的特色券 商。不过，香港中环资产投资基金董事总经理蔡礼键持有不同观点。他认为，国外很少有高科技公司去做券商的案例，腾讯更有可能去做某些券商公司的战略投资 者。“跨过自己的老本行，真正去主导一家银行或券商，并不是好事。”蔡礼键说。